دلار، یورو، روبل، یوان، ینا، پوند، فرانک. دنیای پول پر از نام‌هاست. وقتی سفر می‌کنی، روبل‌ها را به لیرا، سپس به درهم‌ها و بعد به بات‌ها تبدیل می‌کنی. چرا نمی‌توان یک واحد پولی برای همه ایجاد کرد؟ خیلی راحت است. اما پشت هر ورق پول — استقلال، تاریخ، سیاست اقتصادی و کمی جادو. بیایید بفهمیم که چرا پول‌های مختلف وجود دارند، چرا به آنها نیاز داریم و چرا دلار هنوز اول است، اما نه همیشه.

چرا نمی‌توان یک واحد پولی برای همه ایجاد کرد

ایده واحد پولی جهانی قدیمی است. حتی کینز در دهه ۱۹۴۰ آن را پیشنهاد داد. اما سه مشکل بزرگ وجود دارد. اولین مشکل استقلال است. هر کشوری می‌خواهد اقتصاد خود را مدیریت کند. پولی که نیاز دارد را منتشر کند، نرخ بهره را افزایش دهد، در بحران ارزشش را کاهش دهد. اگر واحد پولی واحد باشد، همه این ابزارها به یک سازمان بین‌المللی منتقل می‌شوند. کشورها آماده نیستند.

دومین مشکل سطح‌های مختلف اقتصادی است. آلمان و یونان یک واحد پولی دارند — یورو. اما آلمان ثروتمندتر و کارآمدتر است. این به این معناست که آلمان به یونان کمک می‌کند. در یک واحد پولی جهانی، کشورهای فقیرتر کشورهای ثروتمند را به پایین می‌کشند، و کشورهای ثروتمند نمی‌خواهند تقسیم کنند.

سومین مشکل بحران‌هاست. اگر واحد پولی مشترک باشد، بحران در یک کشور به طور موقت به همه منتقل می‌شود. نمی‌توان ارزشش را کاهش داد، نمی‌توان به تنهایی پول چاپ کرد. تنها راهی که باقی می‌ماند این است که کمربند‌ها را تنگ‌تر کنید و منتظر کمک همسایگان باشید. اتحادیه اروپا این را در سال‌های ۲۰۱۰-۲۰۱۵ تجربه کرد. بسیار دردناک.

بنابراین ۱۸۰ کشور — ۱۸۰ واحد پولی. همچنین واحدهای محلی: دلار در زیمبابوه، یورو در مونته‌نگرو، روبل روسیه در ابراستان. این یک مختلوس است، اما زنده است.

چگونه پول‌ها ایجاد می‌شوند

هر واحد پولی تاریخ تولد خود را دارد. اغلب با دولت. اعلام استقلال — نیاز به پول خودتان است. چاپ می‌کنند. اما گاهی اوقات اینطور نیست. یورو با یک دولت جدید ایجاد نشد، بلکه با قرارداد بین دولت‌های قدیمی ایجاد شد. سال ۱۹۹۹ — یورو بدون پول نقد، سال ۲۰۰۲ — سکه‌ها و اسکناس‌ها. بلافاصله ۱۲ کشور از مارک‌های خود، فرانک‌ها، لیرها دست برداشتند. بسیار دردناک، اما گذشتند.

دلار ایالات متحده در سال ۱۷۹۲ ایجاد شد. قبل از آن سکه‌های اسپانیایی در چرخه بودند. روبل از قرن ۱۳ تاریخ دارد، اما مدرن پس از دنومیناسیون ۱۹۹۸ است. یوان از سال ۱۹۴۸ پس از انقلاب کمونیستی. پوند استرلینگ یکی از قدیمی‌ترین‌هاست، هنوز در سال ۷۷۵.

وجود دارند واحدهای پولی-روحانی. مثلاً دلار زیمبابوه. به دلیل تورم بالا، اسکناس ۱۰۰ تریلیون دلار چاپ کردند. حالا دیگر در چرخه نیست، کشور از دلار ایالات متحده و یوان استفاده می‌کند. وجود دارند واحدهای پولی که به واحد پولی دیگر متصل هستند (مثلاً کرون دانمارک به طور قوی به یورو متصل است). وجود دارند واحدهای پولی-آویز — منتشر می‌شوند، اما تقریباً استفاده نمی‌شوند، همه محاسبات در دلار انجام می‌شود.

دلار: چرا او اول است

دلار ایالات متحده واحد ذخیره جهانی است. حدود ۶۰ درصد از ذخایر جهانی در دلار قرار دارند. ۸۰ درصد قراردادهای بین‌المللی (نفت، گاز، طلا) در دلار نام‌گذاری می‌شوند. چرا؟ تاریخ.

پس از جنگ جهانی دوم، ایالات متحده تنها اقتصاد بدون آسیب بود. ذخایر طلا — ۲/۳ جهانی. در کنفرانس برتون‌وود در سال ۱۹۴۴ توافق شد: دلار با طلا معامله می‌شود (۳۵ دلار برای هر اونس)، و همه واحدهای پولی دیگر با دلار معامله می‌شوند. بنابراین دلار به عنوان «طلا جهانی» شد. در سال ۱۹۷۱ نیکسون معامله دلار با طلا را لغو کرد. اما دلار تا این حد عمیقاً ریشه‌کن شده بود که به عادت و اعتماد به آن ادامه دادند.

پلاس ایالات متحده بزرگترین اقتصاد، سیستم سیاسی پایدار (به نسبت)، بازار سرمایه عظیم. دلار راحت است که تجارت کند، به راحتی به دست می‌آید، او نقد است. حتی دشمنان ایالات متحده ذخایر خود را در دلار نگه می‌دارند، زیرا جایگزینی وجود ندارد.

اما سهم دلار کاهش می‌یابد. در دهه ۱۹۷۰ ۸۵ درصد ذخایر بود، حالا ۶۰. چین، روسیه، کشورهای بریکس به شدت به دنبال جایگزین‌ها هستند.

یورو: رقیب اصلی

یورو دومین واحد ذخیره جهانی است. حدود ۲۰ درصد از ذخایر جهانی. منطقه یورو ۲۰ کشور، ۳۵۰ میلیون نفر. اقتصاد تقریباً برابر با ایالات متحده.

یورو به عنوان یک پروژه سیاسی ایجاد شد: اتحاد اروپا با یک واحد پولی مشترک، تا همیشه جنگ‌ها را فراموش کنیم. از نظر اقتصادی خطرناک بود. مارک آلمان بسیار قوی بود، لیرا ایتالیا ضعیف بود. با هم متحد شدند — مشکلاتی ایجاد شد. آلمان به عنوان موتور، یونان به عنوان بار. بحران ۲۰۰۹-۲۰۱۵ تقریباً اتحادیه اروپا را نابود کرد. یونان، ایرلند، پرتغال، اسپانیا به لبه‌های ورشکستگی رسیدند. آنها با وام نجات داده شدند، اما باید سیاست‌های ریاضتی را اعمال کنند. مردم به خیابان‌ها رفتند.

با این حال، یورو زنده ماند. حالا او به طور پایدار در جایگاه دوم است. یورو حتی در خارج از اتحادیه اروپا استفاده می‌شود: مونته‌نگرو، کوسوو، آندورا، سان ماری노، واتیکان. اسکناس‌های یورو در آفریقا نیز دیده می‌شوند (کشورهای سابق مستعمره فرانسه فرانک کفای را به یورو متصل کردند). اما یورو نمی‌تواند دلار را جایگزین کند: اروپا قدرت نظامی آنچنان که نیاز دارد ندارد و بازار بدهی آن ضعیف است.

روبل: تاریخ بالا و پایین

روبل روسیه ۱۸-مین واحد ذخیره جهانی است (کمتر از ۱ درصد). اما برای روس‌ها او مهم است. تاریخ او بالا و پایین است. سال ۱۹۹۲ — تورم بالا، روبل ۲۵۰۰ بار کاهش ارزش یافت. سال ۱۹۹۸ — بحران، روبل در یک ماه ۴ بار کاهش ارزش یافت. سال ۲۰۱۴ — سقوط از دلیل نفت و تحریم‌ها، نرخ به ازای دلار دو برابر شد. سال ۲۰۲۲ — سقوط جدید (بیش از ۱۰۰ روبل به ازای دلار)، سپس تقویت به دلیل کنترل سرمایه.

روبل یک واحد پولی نوسانی است. او به شدت به قیمت نفت و گاز، تحریم‌ها، سیاست‌های ژئوپولیتیکی وابسته است. همچنین بسته است: به دلیل تحریم‌ها، روبل راحت نیست که به سایر ارزها تبدیل کند، انتقالات دلاری از طریق SWIFT مسدود شده‌اند.

با این حال، روبل زنده است. در داخل کشور او یک اقتصاد بزرگ را خدمت می‌کند. برنامه‌هایی برای تبدیل روبل به واحد ذخیره برای اتحادیه اوراسیا وجود دارد، اما هنوز ضعیف است. مذاکرات با چین و هند در حال انجام است تا محاسبات در روبل و یوان انجام شود، جایگزین دلار. اگر موفق شود، سهم روبل افزایش می‌یابد. اما تا قدرت جهانی مانند دوران اتحاد جماهیر شوروی فاصله دارد.

یوان: ستاره در حال ظهور

یوان چینی (یا رنمینبی) واحد دومین اقتصاد جهان است. سهم او در ذخایر جهانی حدود ۳ درصد است، به آرامی در حال افزایش است. چرا بیشتر نیست؟ چین به طور کامل یوان را آزاد نکرده است. دولت نرخ او را کنترل می‌کند، از خروج سرمایه جلوگیری می‌کند، اجازه نمی‌دهد یوان آزادانه شناور شود. این مانع استفاده از یوان در محاسبات بین‌المللی می‌شود.

اما چین به شدت یوان را پیش می‌برد. به واردات با یوان می‌پردازد، به کشورهای آفریقا و آسیا وام‌های در یوان می‌دهد، سیستم پرداخت خود را راه‌اندازی کرده است CIPS (جایگزین SWIFT). در سال ۲۰۱۶ صندوق بین‌المللی پول یوان را در سبد SDR (حقوق ویژه بهره‌برداری) وارد کرد — یک نشان از تشخیص.

بسیاری از متخصصان پیش‌بینی می‌کنند که در ۱۰-۲۰ سال آینده یوان به سومین واحد ذخیره جهانی پس از دلار و یورو تبدیل خواهد شد. اما تا اولین مکان راه درازی است: ایالات متحده نمی‌تواند رهبری خود را بدون مبارزه واگذار کند، و اقتصاد چین به صادرات وابسته است و یوان قوی برای او نفعی ندارد.

با این حال، برای کسب و کار روسیه یوان یک ارز مهم شده است. در سال‌های ۲۰۲۳-۲۰۲۶ محاسبات در یوان بین روسیه و چین ده برابر افزایش یافت.

واحدهای پولی دیگر

ینا — سومین واحد ذخیره (حدود ۵ درصد). ژاپن بزرگترین وام‌دهنده جهان است، ینا به عنوان یک گنجایش ساکت در بحران‌ها شناخته می‌شود. پوند استرلینگ یک واحد پولی قدیمی است، چهارمین واحد ذخیره (حدود ۴.۵ درصد). لندن یک مرکز مالی است، پوند برای عملیات راحت است. فرانک سوئیس یک واحد پولی برای ثروتمندان است، به عنوان پایدارترین واحد شناخته می‌شود. سوئیس یک کشور بی‌طرف است، بانک‌های او به بیشتری از بسیاری از کشورها اعتماد دارند.

دلار کانادا و استرالیا واحدهای پولی مواد اولیه هستند. وقتی نفت و گاز و سنگ معدنی افزایش یابد، افزایش می‌یابند. بسیار تخصصی هستند، اما برای هج کردن راحت هستند. روبی هند یک رشد بزرگ است. هند پنجمین اقتصاد جهان است، اما روبی هنوز بسته است، کمتر در خارج از کشور استفاده می‌شود. با این حال، پتانسیل او بسیار بزرگ است.

کریپتوکارنسی‌ها — بیتکوین، اتریوم — واحدهای پولی ملی نیستند (به جز سальوادور، جایی که بیتکوین یک وسیله پرداخت قانونی است). اما آنها بر دنیای پول تأثیر می‌گذارند، جایگزینی برای دولت‌ها ایجاد می‌کنند.

چگونه کشورها واحدهای پولی خود را حفاظت می‌کنند

بانک‌های مرکزی سه چیز اصلی انجام می‌دهند. اولین چیز مدیریت نرخ بهره است. اگر نرخ بهره بالا باشد، واحد پولی گران‌تر می‌شود (بسیار راحت است که پول را در این کشور نگه دارید). اگر پایین باشد، ارزان‌تر می‌شود (اقتصاد را تحریک می‌کند، اما باعث از دست رفتن سرمایه می‌شود). دومین چیز مداخلات ارزی است. اگر واحد پولی پایین بیاید، بانک مرکزی دلارهای خود را از ذخایر می‌فروشد و واحد پولی خود را می‌خرد، تا نرخ آن را بالا ببرد. اگر خیلی سریع افزایش یابد — برعکس، دلار می‌خرد و واحد پولی خود را می‌فروشد، تا رشد را کاهش دهد.

سومین چیز محدودیت‌های ارزی است. اجازه نمی‌دهند واحد پولی خود را به خارج از کشور منتقل کنند، نیاز دارند که درآمد ارزی را بفروشند، خرید نقدی دلار را محدود می‌کنند. این روش‌های بازار نیستند، اما در بحران‌ها نجات‌دهنده هستند.

مثال — روسیه پس از ۲۰۲۲: الزام کردند که صادرکنندگان ارز را بفروشند، خرید نقدی را محدود کردند، انتقال پول به خارج از کشور را بدون مجوز خاص ممنوع کردند. روبل تقویت شد. سپس محدودیت‌ها برداشته شد — روبل کاهش یافت.

هر کشوری ابزارهای خود را دارد. ایالات متحده چاپخانه و وضعیت واحد ذخیره است. چین کنترل ارزی و بانک‌های دولتی. اروپا نرخ بهره مشترک، اما سیاست مالی مشترک نیست، این باعث ضعف یورو می‌شود.

آینده چیست: واحدهای پولی ملی از بین می‌روند؟

در ۳۰ سال آینده — نه. واحدهای پولی ملی برای کشورها خیلی راحت‌تر است تا از آنها دست بردارند. اما روند‌ها وجود دارد. اولین روند — ارزهای دیجیتال بانک‌های مرکزی (CBDC). چین ارز دیجیتال یوان را راه‌اندازی کرده است، سوئد ارز دیجیتال کرون را، روسیه دیجیتال روبل را آزمایش می‌کند. این‌ها جایگزین نقدی نیستند، اما می‌توانند محاسبات بین‌المللی را ساده‌تر کنند و سهم دلار را کاهش دهند.

دومین روند — واحدهای پولی منطقه‌ای. به عنوان مثال، کشورهای بریکس در حال بحث درباره ایجاد یک واحد محاسباتی واحد، متصل به سبد ارزها هستند. این باعث کاهش وابستگی به دلار می‌شود.

سومین روند — ددولاریزاسیون. چین، روسیه، ایران، کره شمالی، ونزوئلا به شدت به دنبال جایگزین دلار هستند. با یوان
© library.af

Permanent link to this publication: